Altın fiyatları geçen haftaya yükseliş notu ile başladı. Devamında Temmuz ortasından bu yana ilk kez 1.800 doların üzerine çıktı. Yumuşak enflasyon verilerine rağmen dolar, rakiplerine karşı şaşırtıcı bir şekilde dirençli kaldı. Bu da haftanın ikinci yarısında altında mütevazı bir düşüş baskısı altında kaldı. Federal Rezerv, Temmuz ayı politika toplantı tutanaklarını önümüzdeki hafta yayınlayacak. Piyasa katılımcıları, Fed’in bir sonraki faiz artırımının boyutuna ilişkin yeni ipuçları arayacaklar.
ABD TÜFE verisi, altın fiyatları rallisini tetikledi
Cuma günkü etkileyici istihdam raporu dolar rallisini körükledi. Ayrıca, yatırımcılar merakla beklenen ABD enflasyon verileri öncesinde karlarını rezerve etti. Bu gelişmeler nedeniyle dolar, hafta başında gücünü kaybetti. Altın ise Pazartesi günü yaklaşık %1 değer kazandı. Günü 1.790 dolar yakınında kapattı. Fed Başkanı Michelle Bowman, enflasyonla mücadele için süper yüksek oranlı artışları güçlü bir şekilde desteklediğini söyledi. Ancak piyasa katılımcılarının Eylül ayında 75 baz puanlık bir artırım üzerine daha fazla bahis yapmaktan kaçındığını kaydetti.
Salı günü alım satım hareketi durgun kaldı. Bu ortamda altın, ABD Hazine tahvil getirilerinin geri çekilmesiyle birlikte 1.800 dolara doğru yükselmeye devam etti. ABD’den gelen veriler, Birim İşgücü Maliyetlerinin ikinci çeyrekte %10,8 arttığını ortaya koydu. Veri, %9,5 olan piyasa beklentisinin üzerinde geldi.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu Çarşamba günü, ABD TÜFE’sinin Haziran’daki %9,1’den Temmuz’da yıllık bazda %8,5’e düştüğünü bildirdi. Ek olarak, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan Çekirdek TÜFE, %5,9’da değişmeden kaldı. Bu veri de analistlerin %6,1’lik tahmininin altında kaldı. Verilere ilk piyasa tepkisi ile dolar ağır satış baskısı altına girdi. Altın 1.800 doların üzerinde bir ayın en yüksek seviyesine ulaştı. CME Group FedWatch Tool’a göre, Eylül ayında 75 baz puanlık bir Fed faiz artışı olasılığı, TÜFE verilerinin açıklanması öncesinde %70’ten %30’a düştü. Buna karşılık, gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil faizi %4’e kadar düşerek altının rallisini körükledi.
Fed, şahin duruşundan geri adım atmış değil
Ancak FOMC politika yapıcıları, piyasalara tek bir enflasyon verisine aşırı tepki vermeyeceklerini hatırlattı. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, enflasyon üzerinde zafer ilan etmekten hala çok uzakta olduklarını kaydetti. Şahince bir notta, Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Fed’in faiz artırımlarıyla işinin bitmediğini söyledi. Ayrıca, federal fon oranının %4’ü aşmasını beklediğini ekledi. Bu yorumların ardından, 50 baz puanlık Eylül faiz artış ihtimali Perşembe günü %60’ın altına düşerek altının aylık en yüksek seviyelerinden 1.790 dolara çekilmesine neden oldu.
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Perşembe günü geç saatlerde Bloomberg ile yaptığı röportajda Daly, Eylül ayında 75 baz puanlık bir faiz artışı konusunda açık fikirli olduğunu kabul etti. Dolar, Cuma günü toparlandı ve altını geride kalmaya zorladı. Son olarak, Michigan Üniversitesi’nin Ağustos ayı Tüketici Duyarlılığı Anketi, uzun vadeli enflasyon görünümünün %2,9’dan %3’e yükseldiğini ortaya koydu. Bu veriler, doların rakiplerini geride bırakmaya devam etmesine yardımcı oldu. Hafta sonu öncesinde altının yukarı yönlü hareketini sınırladı.
“Konut Başlangıçlarında keskin bir düşüş, altına uçuşu tetikleyebilir”
Piyasalar, haftanın başında yeni bir ivme kazandırmak için Çin’den gelen Perakende Satış verilerine, bakacak. Yatırımcılar, Haziran ayındaki %3,1’lik artışın ardından Temmuz ayında satışların yıllık bazda %5 artmasını bekliyor. Piyasa analisti Eren Sengezer, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Bu verinin altının değerlemesi üzerindeki etkisinin kısa ömürlü olması muhtemel. Bununla birlikte, beklenenden daha zayıf bir verinin, risk duyarlılığını baskılaması olası. Ayrıca, dolara destek sağlayarak altını aşağı çekebilir ve bunun tersi de geçerli.
Salı günü, Temmuz ayına ait İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları verileri ABD ekonomik dosyasında yer alacak. Emlak piyasası, yükselen ipotek oranları nedeniyle baskı altında. Yatırımcılar olası bir konut krizi konusunda giderek daha fazla endişe duyuyor. Bu nedenle analiste göre, Konut Başlangıçlarında keskin bir düşüşün, güvenliğe bir uçuşu tetiklemesi olası. Ayrıca, doların güçlenmesine yardımcı olması muhtemel.
“Altının, ABD tahvil faizleriyle ters orantılı hareketi olası”
Çarşamba günü, ABD Sayım Bürosu Temmuz ayı Perakende Satış verilerini açıklayacak. Ayrıca, FOMC Temmuz ayı politika toplantısının tutanaklarını yayınlayacak. Yayın, politika yapıcıların Eylül ayında belirli bir faiz artışını taahhüt etmeden önce verileri izlemeye devam edeceklerini teyit edecek gibi görünüyor. Analist, tutanakların etkisini şu şekilde yorumluyor:
Tutanaklar, Fed’in artan bir resesyon riski gördüğünü gösteriyorsa, doların irtifa kaybetmesi mümkün. Bunun da altın fiyatları için daha yüksek bir bacak için kapıyı açması olası. Öte yandan, yatırımcılar, enflasyon rakamlarında art arda düşüşler görene kadar Fed’in agresif bir sıkılaştırma yolunda kalacağına ikna olabilir. Bu durumda Fed’in faiz görünümünü yeniden değerlendirebilirler. Kısacası, altının hafta ortasında ABD tahvil faizleriyle ters orantılı olarak hareketi muhtemel.
Perşembe günkü haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Philadelphia Federal Rezerv Bankası İmalat Anketi, haftanın son verileri olacak. Piyasanın, bu verilere önemli bir tepki vermesi beklenmiyor. Analist, mevcut durumu şu şekilde özetliyor:
Fed’in faiz görünümünün piyasa fiyatlandırması, kısa vadede doların değerlemesini ve altının hareketini yönlendirmeye devam edecek.
Altın fiyatları teknik görünümü
Piyasa analisti Eren Sengezer, altının teknik görünümünü şu şekilde analiz ediyor. Altının teknik yükseliş eğilimi kısa vadede bozulmadan kalıyor. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 60 civarında sabit kalıyor. Altın fiyatları son dört günü 50 günlük SMA’nın üzerinde kapatmayı başardı.
Bununla birlikte, bu haftanın avansını 1.800 dolar sınırladı. Alıcılar, bu direnç başarısız olmadıkça daha fazla altın gücü üzerine bahis yapmaktan kaçınacak gibi görünüyor. Bu seviyenin üzerinde, 1.830 dolar (en son yükseliş trendinin %38,2 Fibonacci düzeltmesi), 100 günlük ve 200 günlük SMA’ların bulunduğu 1.840 doların önündeki bir sonraki yükseliş hedefi olarak duruyor. Aşağı yönde, önemli destek 1.780 dolardan (50 günlük SMA, Fibonacci %23,6 geri çekilme) 1.750 dolardan (20 günlük SMA) önce oluşmuş gibi görünüyor.
